Economía Financiera
CURSO ACADÉMICO 2024/2025
Curso online desde el 16 de septiembre hasta la fecha del examen en enero
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CURSO ONLINE
Está asignatura es totalmente online, con lo cual, tienes acceso al campus inmediatamente.
No hay horarios preestablecidos.
El curso funcionará de la siguiente manera; una vez adquirido, tendrás acceso al campus virtual donde estarán los vídeos, con sus respectivos materiales en pdf. Se incluye tanto teoría como práctica. Los temas se irán abriendo a medida que vaya avanzando el profesor con la finalidad de actualizar los posibles cambios del año.
Además desde el campus virtual se podrá acceder a los siguientes servicios:
- Acceder a ver las clases ya grabadas.
- Apuntes completos de todos los temas y resúmenes
- Exámenes de años anteriores y ejercicios resueltos en pdf.
- Podrás resolver tus dudas, el profesor está tu disposición vía email, WhatsApp o Zoom
- Se plantearan unas clases vía Zoom o presencial antes de los exámenes parciales o finales.
Clases Economía Financiera
Contenidos para el curso 2024-25
Tema 1: Introducción
1 Los campos de actuación y los problemas básicos de la Economía Financiera
2 Arbitraje y equilibrio: los pilares de la Economía Financiera
3 Temario
Tema 2: Valoración con ausencia de arbitraje en un contexto sin riesgo
1. La ausencia de arbitraje: la cartera réplica.
2. Bonos básicos y la ecuación de valoración.
3. Ecuación de valoración y mercados completos.
4. Descuento y capitalización.
5. Arbitraje secuencial.
6. Teorías sobre la estructura temporal de los tipos de interés
7. Tasas de intercambio de capitales constantes
Tema 3: Valoración con ausencia de arbitraje: activos con flujos futuros inciertos
1. Valoración: ideas fundamentales
2. La ausencia de arbitraje: la cartera réplica
3. Activos Arrow-Debreu y ecuación fundamental de valoración
4. Valoración de activos financieros y el factor de descuento estocástico
5. Valoración de activos financieros y mercados completos
Apéndice. Valoración activos financieros con probabilidades neutrales al riesgo (martingalas)
Tema 4 Ausencia de arbitraje y derivados
1. Forwards y Futuros
1.1. Definición y características
1.2. Beneficios en vencimiento
1.3. Valoración
2. Opciones de compra y de venta
2.1. Definición y características
2.2. Beneficios en vencimiento
2.3. Valoración
2.4. Modelo Binomial
2.5. Modelo Black-Scholes
2.6. Paridad Put-Call
Tema 5 Rentabilidad de una cartera
1. Introducción
2. La utilidad esperada
3. Rentabilidad esperada y varianza de las carteras
Apéndice 1: Trabajando en Excel
Apéndice 2: Rentabilidad y distribución normal
Tema 6 Conjunto de oportunidades de inversión y carteras eficientes
1. Introducción
2. Conjunto de oportunidades de inversión con dos activos inciertos
3. Conjunto de oportunidades de inversión con un activo incierto y el activo seguro
4. Conjunto de oportunidades de inversión con “N” activos inciertos
5. Conjunto de oportunidades de inversión con “N” activos inciertos y activo seguro
6. Cálculo de la Composición de la Cartera de Tangencia
7. Propiedades de las carteras eficientes
8. Selección de la cartera óptima
Tema 7 El modelo de valoración de activos con cartera de mercado
1. El riesgo beta como medida de riesgo de los activos individuales
2. El modelo de equilibrio CAPM
3. La Ecuación Fundamental de Valoración bajo ausencia de arbitraje y el CAPM
4. Diversificación, riesgo sistemático y riesgo específico
5. Activos con Beta negativo
6. Desequilibrios: activos infravalorados y sobrevalorados
7. Aplicaciones
8. Inconvenientes y mejoras
Tema 8 Valoración de bonos y acciones
1. Valor actual de flujos de caja futuros.
2. Bonos: Cupón corrido y precio excupón.
3. Valoración de Bonos.
4. El concepto de duración: análisis del riesgo de precio en los activos de renta fija.
5. La Tasa Interna de Rendimiento (TIR)
6. La Tasa Anual Equivalente (TAE)
